Oleh Farida Ratna Dewi, Peneliti International Trade Analysis Policy Studies FEM IPB

Pengelolaan modal kerja merupakan hal yang penting pada sebuah bisnis, termasuk bagi UMKM. Keberhasilan pengelolaan modal kerja akan berpengaruh terhadap profitabilitas dan keberlangsungan usaha.

Jika sebuah UMKM dapat mengelola modal kerja dengan baik, pengelolanya akan terhindar dari melakukan pinjaman/pembiayaan terus-menerus, mengakibatkan rendahnya biaya modal sekaligus harga pokok barang yang diproduksi sehingga dapat berdaya saing. Sumber pembiayaan konvensional bagi UMKM dapat berasal dari lembaga keuangan, baik bank maupun nonbank.

Sumber pembiayaan itu menimbulkan asimetri informasi dari lembaga keuangan yang tidak diketahui oleh UMKM sebagai debitur. Terdapat sumber pembiayaan lain bagi UMKM, seperti pembiayaan rantai pasokan, dan pembiayaan yang bersifat sosial yang bersumber dari program CSR perusahaan, dan lainnya.

Pemilik UMKM merapikan produk olahan jagung di rumah produksi stik Jaguan di Kota Gorontalo, Gorontalo, Jumat (18/2/2022). - (ANTARA FOTO/Adiwinata Solihin)

SHARE    

Menurut hasil penelitian Song, H, et al (2020), pembiayaan rantai pasokan mengurangi asimetri informasi dan meningkatkan kemungkinan bagi UKM untuk meningkatkan modal kerja. Interaksi antara kemampuan operasional UKM dan keterikatan jaringan akan secara bersama-sama meningkatkan ketersediaan modal kerja UKM.

Berdasarkan pecking order theory (Myers dan Majluf, 1984), sebuah perusahaan biasanya di awal usaha akan lebih berfokus menggunakan pendanaan internal. Namun, seiring perjalanan usaha yang membutuhkan pendanaan lebih besar, utang menjadi pilihan pertama.

Kondisi ini pun terjadi pada UMKM di Indonesia pada saat usaha sudah mulai berkembang. Pendanaan eksternal melalui utang ke lembaga keuangan menjadi pilihan UMKM untuk mencukupi kebutuhan modal kerja. Pendanaan eksternal diharapkan dapat meningkatkan kinerja UMKM, tapi harus diimbangi dengan strategi usaha agar produk yang dihasilkan diminati dan diketahui oleh pasar sehingga penjualan semakin meningkat.

Pembiayaan modal kerja normalnya dalam jangka pendek, termasuk ke dalam utang lancar dengan maksimum jangka waktu adalah 1 tahun. Diharapkan pembiayaan ini bisa mencukupi satu siklus produksi dan pada siklus berikutnya UMKM sudah mampu membiayai modal kerja dari keuntungan yang diperoleh atau dari biaya produksi.

Dengan UMKM menjaga biaya produksi yang masuk ke dalam nilai penjualan untuk dipergunakan kembali memproduksi, maka pada periode berikutnya tidak perlu melakukan pembiayaan modal kerja kembali. Hal ini akan terus berlangsung dan kembali akan melakukan pembiayaan jika kapasitas produksi meningkat akibat tingginya permintaan pasar.

Pemenuhan kebutuhan modal kerja selain melalui lembaga keuangan, dapat pula dilakukan jika UMKM saling berkolaborasi. Sejak Covid-19, penjualan UMKM yang melek teknologi dilakukan secara online dan bermunculan Whatsapp group dengan anggota pelaku UMKM, grup dagang perumahan satu kompleks dan lainnya. Hal ini mempercepat proses penjualan produk UMKM sekaligus mengefisienkan waktu dan biaya.

Dengan pola seperti itu, sebagian UMKM dapat terjaga kebutuhan modal kerjanya. Selain pola tersebut, antar-UMKM juga berkolaborasi dalam penyediaan bahan baku, proses penjualan, bahkan proses pengantaran kepada konsumen akhir. Pola ini akan terjadi pada UMKM yang pelakunya memiliki jiwa kewirausahaan karena melihat WA group ini adalah sebuah pasar baru, baik untuk pasar bahan baku, maupun pasar produk akhirnya.

Pola kolaborasi antar-UMKM dalam operasionalnya dapat meminimalkan risiko dan mempercepat perputaran persediaan yang pada akhirnya meningkatkan penjualan. Pelaku UMKM broker (brownies kering) dan singkong frozen di Bogor mengungkapkan bahwa awalnya melakukan penjualan dengan sistem konsinyasi atau titip jual. Modal kerja banyak tertanam di dalam persediaan.

Pedagang menunjukkan produk makanan bersertifikat halal pada saat mengikuti acara Halal Fair di Menara 165, TB Simatupang, Jakarta, Jumat (8/9/2023). - (Republika/Thoudy Badai)

SHARE    

Beberapa relasi melakukan pembayaran melebihi jangka waktu yang disepakati, padahal produk sudah habis, hal ini menyebabkan pelaku UMKM harus melakukan pembiayaan modal kerja kembali. Kondisi akan lebih buruk lagi apabila UMKM tidak melakukan proses pencatatan dan pengecekan persediaan barang di relasi-relasi.

Pemborosan produksi terjadi karena UMKM akan memproduksi kembali jika ada pesanan dari pelanggan baru. Proses pencatatan dan monitoring dapat membantu mendeteksi persediaan barang sehingga jika persediaan masih mencukupi untuk memenuhi pesanan tersebut maka UMKM tidak perlu melakukan produksi.

Saat ini, kedua UMKM mengubah pola pemasaran melalui kolaborasi dengan UMKM lain yang memiliki permodalan lebih besar sehingga penjualan produk dapat dibayarkan tunai. Jika dikaitkan dengan parameter manajemen modal kerja, yaitu 3C (cash conversion cycle) yang didefinisikan oleh Brigham (2019) sebagai lamanya waktu dana terikat dalam modal kerja, atau panjangnya waktu antara membayar modal kerja dan mengumpulkan uang tunai dari penjualan modal kerja tersebut, maka kolaborasi tersebut akan memperpendek 3C.

Cash Conversion Cycle - (Dok IPB)

Jika 3C diimplementasikan pada UMKM broker dan singkong frozen, maka jangka waktu kas dalam persediaan dari mulai dihasilkan produk jadi sampai pemberitahuan jumlah produk terjual dari mitra. UMKM broker yang sebelumnya membutuhkan waktu tujuh hari, kemudian berubah menjadi periode kas dalam piutang usaha karena tidak langsung dibayarkan membutuhkan waktu tujuh hari.

Sedangkan, periode pembayaran kepada pemasok bahan baku dilakukan secara tunai (1 hari). Maka periode perputaran kasnya adalah 7 hari + 7 hari – 1 hari = 13 hari. Padahal UMKM tersebut berproduksi setiap hari untuk dapat memasok ke relasi-relasi dan mengeluarkan modal kerja untuk produksi tersebut.

Pada UMKM singkong frozen, kas tertanam dalam persediaan selama 30 hari (dari mulai pembelian singkong sebagai bahan baku sampai diinformasikan volume penjualan oleh mitra), sedangkan pembayaran dilakukan setelah 30 hari dari pemberitahuan. Sementara, UMKM harus membayar kepada petani singkong adalah satu hari. Maka, perputaran kasnya menjadi 59 hari. Jangka waktu ini sangat lama bagi sebuah UMKM yang memiliki modal yang sedikit.

Perputaran Kas UMKM - (IPB)

Setelah UMKM bermitra dengan pola pembelian secara tunai oleh mitra, maka jangka waktu perputaran kasnya menjadi lebih pendek. Jika dilihat dari UMKM broker yang sebelumnya 13 hari menjadi satu hari, perputaran modal kerja pada UMKM tersebut menjadi lebih efektif dan efisien.

Sedangkan pada UMKM singkong frozen, yang sebelumnya membutuhkan waktu 59 hari untuk mendapatkan kembali kas yang ditanam dalam persediaan, setelah pola kolaborasi yang baru maka menjadi enam hari.

Perputaran kas UMKM - (IPB)

Berdasarkan kondisi tersebut di atas maka kolaborasi UMKM dalam meningkatkan kinerja masing-masing dapat dilakukan. Sinergisitas di antara UMKM produsen dan UMKM mitra (pemasok bahan baku dan reseller) serta keberpihakan masyarakat kepada produk UMKM akan menjadi sumber pendanaan bagi modal kerja UMKM. Sinergi UMKM dan dukungan masyarakat diharapkan dapat mendorong kemajuan serta kemandirian UMKM Indonesia.

Gerakan “Literasi Umat” merupakan ikhtiar untuk memudahkan masyarakat mengakses informasi. Gerakan bersama untuk menebarkan informasi yang sehat ke masyarakat luas. Oleh karena informasi yang sehat akan membentuk masyarakat yang sehat.

Donasi Literasi Umat